Il est important de prendre connaissance des documents énoncés ci-dessous et des informations qu’ils contiennent. Pour l'acquisition d'une SCPI.
1. Le document d'information standardisé
Depuis le 3 janvier 2018, les SCPI doivent mettre à disposition un document d’information standardisé. Ce document est proche du document d'informations clés pour l’investisseur (DICI) nécessaire pour les fonds communs de placement. Il fournit, en 2 ou 3 pages, les informations nécessaires pour mieux connaître chaque SCPI. Il doit comporter les informations suivantes :
• Les objectifs et la politique d'investissement de la SCPI : les typologies des biens (immeubles de bureaux, locaux industriels, entrepôts, immeubles d'habitation, etc.) ainsi que leur localisation
• La typologie des investisseurs à qui cette solution est destinée,
• Le niveau de risques de la SCPI et les différents scénarios de performance,
• L’impact des frais sur la performance globale.
2. La note d’information
La note d'information est visée par l’AMF (L'autorité des marchés financiers est une autorité publique indépendante qui a pour mission de veiller à la protection de l'épargne investie en produits financiers, à l'information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés). Ce visa n’est pas une incitation à investir, il signifie simplement que l’information fournie dans le document DICI (Un document d'information qui doit être remis aux investisseurs qui souhaitent réaliser un placement) celui-ci est suffisamment précis et complet pour investir en toute connaissance de cause. Elle informe l’investisseur sur :
• Les conditions de souscription et les modalités de sortie,
• Le fonctionnement de la société.
3. Les statuts de la société
Les statuts de la SCPI régissent le fonctionnement de la société, et notamment son mode de gouvernance. La SCPI est une structure hybride, à la fois société et fonds d’investissement
4. L’information annuelle et trimestrielle
Le rapport annuel et les bulletins trimestriels d’information présentent notamment les investissements réalisés et les données financières de la SCPI.
Ces bulletins vous informent notamment sur les éléments suivants :
1-La mise en œuvre de la politique d’investissement
La SCPI décrit les biens qu’elle a acquis et cédés sur la période ainsi que les travaux réalisés sur ces immeubles.
La valeur des parts de la SCPI dépend grandement de la valeur du patrimoine de celle-ci. Prenez connaissance particulièrement de la valeur de réalisation du parc immobilier et de son évolution.
Dans les SCPI à capital fixe, vous pouvez comparer cette valeur (rapportée à une part) aux valeurs moyennes d’acquisition et de cession de parts sur la même période. Cet indicateur vous permettra de connaître l’appétit des investisseurs pour cette SCPI, car les prix varient en fonction de l’offre et de la demande, indépendamment de la valeur du patrimoine.
2-La structure financière de la société
Le bilan et le compte de résultat de l’année sont présentés dans le rapport annuel. Les biens détenus sont présentés à leur valeur historique d’acquisition et à leur valeur de réalisation. Ces informations vous permettent d’évaluer l’évolution de valeur du parc locatif dans le temps.
Il faut également observer le montant de la trésorerie disponible et des éventuelles dettes financières de la société.
3-Le taux de rendement interne
Le TRI, permet d’évaluer la performance passée du placement financier en SCPI. Pour une période donnée (10 ans par exemple), il prend en compte l’accroissement – ou la perte – de valeur d’une part (écart entre le prix d’achat et le prix de vente au bout de 10 ans par exemple) et l’ensemble des dividendes versés sur cette période.
4-Le cas échéant, les dividendes versés
La SCPI présente les dividendes qu’elle a versés aux associés au cours des deux dernières années. Il est alors possible de reconstituer l’historique sur plusieurs années en consultant les rapports annuels précédents. Cela nous renseigne sur la politique de distribution de dividendes de la société.
À retenir : Avant d’investir dans une SCPI il est important de bien s’informer. Un professionnel doit vous remettre tous les documents obligatoires : le DICI, la note d’informations et les statuts. Certains documents sont présents sur le site de l’AMF ou sur le site des maisons de gestion. Ces documents aussi peuvent être transmis au format électronique.
Attention, les performances passées ne préjugent pas forcément sur les performances futures.
